最近在社区搞得如火如荼，再加上限流问题所以更新频率低了
今天是要严肃的聊一下定投问题，顺便解答一些高频问题
但在此之前我肯定要比比两句的
有些朋友好高骛远或者执行力低下，弯腰捡钱都懒得动真的让人无语
这里要提出一个概念
命运会坍缩成你注意力投射最多的那个维度
何意味？
认知是无限的，你大脑的感知也是无限的
但在无限的感知和可能中，你被历史条件、社会条件、自己的条件等条件的相互约束中固定在了你以后要走的那条路上
这条路就是你的命运，大量偶然性后生成的必然性
所以说，当你开始大量关注理财、投资等知识的时候，因果论的天道规则在召唤你
作为新年的第一篇笔记，我会试图讲清楚为什么我认为2026年对美股投资者来说是一个非常重要的年份
先说结论，个人认为2026年很可能是一个对美股非常友好的年份
大的原因有三点，并且相互作用
第一，流动性可能比现在市场预测的更宽松
第二，AI正带来一种过去几十年都没有出现过的力量，就是技术性通缩
第三，美国经济已经在一个不低的基础上，但还有向上的动力
其实单看任何一条都不算特别罕见
但是当这三件事同时发生，在历史上往往会导向一个结果
就是风险资产处于一个非常舒服的环境中
先说流动性
很多人尤其是新手一听到流动性感觉无法具象的理解
我换一句简单的解释
流动性就是市场上能拿出来投资的钱
对于2026年其实已经有一个共识存在了
虽说之前年末圣诞老人被白银赶走
但是降息预期是存在的
之前卡皮的笔记也预测过2026年应该至少会有3次降息
在国外某知名预测市场，大家用真金白银投票的结果也可以佐证这一点
并且量化宽松也是确定的
唯一有点分歧的就是，具体降多少，放多大的水
随着美联储换人，我个人的看法是会比市场预计的更加激进
主要原因有二
其一是很多人低估的时间线，5月开始换人，不管换谁，市场都不可能到了5月才开始反应，金融市场有一个很现实的规律，权利的重心往往在开始交接之前就开始转移了，一旦市场开始讨论下一届是谁，他的偏好是什么，那现任的话语权就会开始下降，而在这个时间窗口里，众大臣们为了争取从龙之功，以及满足川普政府对量化宽松的要求，就会形成共识
其二则是中期选举问题，中期选举带来更多的财政刺激，这在美国政治几乎是尝试，形式也许有不同，可能是补贴、扩大支出，路径不重要，重要的是钱最终会流入市场。5年前我们已经亲眼见证过，当大量财政刺激落地的时候，市场是什么反应
所以当把这两点放在一起看时，就会得到一个乐观的结果
但是呢，我个人判断一季度不会轻松
因为你直接给你女朋友买一个iPhone17她的惊喜程度，没有你先跟她提分手然后说是骗你的最后再给她买一个苹果手机来的高（长难句）
所以我认为是下蹲起跳的可能性相当大，预测是一季度新高后下蹲，二三季度起飞，四季度回调
接下来是很多人担心的通胀问题
我想说在AI和机器人能够落地的今天，我们已经不再能用过去的通胀经验去理解往后的世界
技术性通缩已经开始发生，正在彻底改变资本结构
可能很多人没听说过技术性通缩是什么
它不是经济衰退那种坏通缩，而是因为生产力的极大提高带来的单位商品和服务的成本持续下降，让价格越来越便宜
是的我知道你想说那个词，但是最好别说（不讲不讲 乖孙）
最直观，软件行业程序员单位产出提高了数倍
这完全是由AI带来的结构性提升（卡皮以前就是10x程序员，现在是10000x全栈）
最重要的是这个变化不会仅停留在程序员身上
一旦开始蔓延到其他行业（早已有蔓延趋势）
当效率上升，边际成本下降的时候，通胀压力就会被抵消一部分
虽然没有人能精确的预测这个过程有多快
但这就给了美联储一个宝贵的时间窗口，在不引爆通胀的前提下尽可能释放流动性
这个事情在宏观上其实非常关键
去年底的通胀数据可以佐证，这已经在发生，马总他们甚至认为美国通胀会降到0
最后就是大家认为美国这么大体量了GDP还怎么向上增长
这就又要说到AI，已经不是一个愿景，它正在以最真实传统的方式被计入GDP，那就是资本支出
七仙女在AI上的投入，数据中心、电力、芯片、网络这些真金白银，26年可能会超过8千亿美金
而美国的名义GDP大约在31万亿美金，也就是说光是AI capax就占了GDP的2%
甚至还不算辐射出的2级、3级效应
在25年的三季度就能看到GDP增速被明显拉高
所以结构性上升动力仍然存在
当我们把上述三点放在一起看，会出现一种历史上反复出现的状态，它有一个猥琐的名字叫做金发女郎，简单来说就是不冷不热刚刚好的宏观环境，在这种环境里，企业利润不被压制，估值不容易被政策打断，股票市场往往会走的很顺，再加上今年马总的SpaceX的IPO，MAG7可能变成MAG8
哈哈哈哈哈哈哈哈哈
言归正传讲讲定投细节
首先很多人碰到的是这样的问题
我有xxx资金，我是应该一笔投入呢还是分批次定投呢？
先说正确的结论
在一个不断上涨的市场里，一次性投入肯定比定投的最终回报要高
但是我们会面临两个问题
第一，我怎么知道我是不是买到高位站岗了，毕竟美股也有十几年待修复的时候
第二，如果分批我应该怎么分配？
首先第一个问题谁也不敢保证，所以比较理性的做法，把你的金额分成12份
按月进行定投，每月投1份
如果遇到单月-10%以上投1.5份来追赶，同理如果单月+10%则投半份或者不投，其他情况统一1份
但是单季度最多投3份以免在加速下跌中过快消耗光
直到的存量打完，平时放在SGOV中
这个是一个纯粹简化版的操作，便于脑子不是那么好使的朋友来看
那再给一个傻瓜式，上个月涨就多投0.1份，跌就少投0.1份，这尼玛还要咋说？
进阶版本是VA，因为你有存量资金，所以VA更合适只不过计算更加复杂且更加适合QQQ
举例子，如果你有10万刀，我们计划18个月投完，分成18份，每份是5555，那么QQQm目前是250刀/股，那意味着要买22.22，由于大家券商不同等原因，不让买碎股的就四舍五入就行了
第一个月投入5555后，股价上涨了5%，QQQm变成了262.5，持仓价值来到了5832.75
那么第二个月要达到5555 * 2=11110这个持仓价值
只需要买入11110 - 5832.75 = 5277.25即可
当然你买的时候要用 5277.25 / 262.5 = 20.1张
要注意，此时我们有22+20=42张QQQm， 持仓价值是11025（忽略碎股误差）
第三个月股价下跌10%，QQQm变成了236.25，持仓价值变成了9922.5，要达到16665这个持仓价值就需要投入6752.5，再除以价格等于28.5，买入29张即可（再精细的人可以下跌时向上取整，上涨时向下取整，但是自己琢磨为什么，不要问我了）
那这时候总持仓就是42+29=71，总持仓价值就是71 * 236.25 = 16773.75
ok我已经像教小学生那样教了，我尝试找了公司的前台小妹让她读这段话，她表示完全理解，如果你还不理解VA定投法，贫僧也略通一些拳脚
为什么普通按月定投的人不推荐这么做呢? 大家也能明白了，因为这种定投方式对下一期要投入的金额不确定，有可能会超出你的计划金额，有存量资金的人就无所谓这点了
以上操作直到你打光子弹为止
所以说根本不存在卖票的过程，也就跟CRS无关，你不卖就没盈利懂不懂？
至于再平衡的时期，也一样可以不涉及卖票，原因后面再说吧
说实话，好多人嘴上喊着命运不公，其实自己也没怎么努力过
或者是，其实你真努力了，但你智商好像有点问题
如果对于命运不服气的小登、中登欢迎你来卡皮社区，你要知道一个基层的家族想要逆天改命，唯有献祭家族中最有禀赋的人的一生作为赌注，这条路注定孤独漫长，但也终会把你带到过去同圈人望尘莫及的高度，一开始所有人都会觉得你搞歪门邪道，因为你野心太大，大到连至亲也无法理解，而当你选择单挑命运的那一刻，就注定了与非议并肩而立，三代以内必出兴家之子，是你吗？